受累资本市场低迷 去年险企退保激增

面对太保寿险退保金激增113.6%的质疑，太保相关负责人9日首度回应称，一定范围的退保比例是保险公司业务经营中的正常现象，客户有退保的权利。从太保寿险现有的退保情况看，退保率仍处在可控和合理的范围之内，对公司的正常经营不会产生不利影响。

中金公司保险业分析师唐圣波表示，由于投资环境好于去年，退保率应已见顶，今年寿险公司的退保情况不会恶化。

去年退保激增

在保险代理人小曹看来，越来越多的客户退保似乎是不可避免的。“我到银行网点观察过，很多保险公司的销售人员佩戴‘大堂经理’的牌子，当客户想把一笔资金做成定期存款时，这些人就会推荐他们买保险。”以这种方式销售的保险以分红险为主，但当客户最终发现其实是买了保险产品而不是存了银行定期时，尤其是当保险产品的分红收益低于银行存款利息时，退保就在所难免。

2011年年报显示，去年四大上市保险公司的退保金均有所增加。太保寿险的退保率从2010年的1.5％提高至2011年的2.7％。中国人寿2011年的退保金为365.27亿元，同比增长42.05％；退保率达2.79％，较上年提高0.48个百分点。平安寿险2011年的退保金为44.07亿元，同比增长15.48％。新华人寿2011年的退保金为150.47亿元，同比大幅增长95.16％；退保率为5.71％，较上年提高1.81个百分点。退保集中发生在银保渠道销售的3年期和5年期等分红险产品上。

太保寿险相关负责人表示，由于近年来资本市场持续低迷、波动较大，同时央行持续加息，导致客户对保险产品收益的预期发生变化，一些客户会选择退保，退保金额有一定幅度的上升。此外，大量短期的投资回报更高的理财产品也吸引一些客户为追逐短期收益而选择退保。

小曹告诉中国证券报记者，尽管监管部门一直在治理保险销售误导，消费者也常常以被误导销售为由要求全额退款，但保险代理人“打擦边球”的现象很难杜绝，而投资人往往无法提供被误导销售的证据，无法全额退款。

唐圣波表示，除了会给保险公司未来展业造成困难、影响保险公司当期现金流外，退保不会影响保险公司的利润。

今年或不会恶化

唐圣波表示，险企退保金同比大幅增加并引起关注始于2011年三季度的“股债双杀”。当时银行理产品的年化收益率通常达到5%，信托产品的年化收益率在8%以上，单纯比较收益率和流动性，分红险产品的劣势明显，大面积退保由此产生。由于今年的投资环境会好于去年，保险公司的退保情况预计不会恶化。

太保寿险相关负责人表示，近年来客户的保险意识逐步加强，一旦客户发现投保的险种和所享受的保障不符合自己的要求，也可能选择退保。这要求保险公司必须从客户角度出发，根据客户需求来推介产品，确保客户投保的产品能满足其保险保障或长期储蓄的需求。太保寿险将密切关注退保情况，加大退保监控力度，不断分析可能出现的退保情况与特点，做好相关退保挽留工作。此外，太保寿险在业内率先开展的“聚焦营销渠道，聚焦期缴业务”的转型策略也将有助于遏制退保率上升。

唐圣波分析，一季度太保寿险和新华保险均实现远高于同业的个险新单增速，预计新业务价值增速也将高于同业。太保寿险未来将继续受益于代理人组织管理完善所带来的内涵式发展，而新华保险则更多依靠外延式扩张，预计两家公司全年均将获得两位数的新业务价值增速。（记者 高改芳）